中華網(wǎng)財經(jīng)1月26日訊：據(jù)上清所披露信息顯示，陽光城集團股份有限公司擬發(fā)行2021年度第一期中期票據(jù)。

信息顯示，上述債券發(fā)行金額為5.8億元，發(fā)行期限2+2年（附發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)）。發(fā)行人有權(quán)決定在中期票據(jù)存續(xù)期的第2年末調(diào)整本期中期票據(jù)后2年的票面利率，調(diào)整后的票面利率為本期中期票據(jù)存續(xù)期前2年票面利率加或減發(fā)行人提升或降低的基點。

陽光城表示，擬將募集資金全部用于償還有息債務(wù)。

募集說明書顯示，截至1月18日，陽光城待償還直接債務(wù)融資工具余額為99.25億元，包括短期融資券9.00億元，中期票據(jù)65.75億元，PPN5.00億元，資產(chǎn)支持票據(jù) ABN19.50億元。此外，一般公司債97.47億元，私募公司債6.7億元，資產(chǎn)支持證券 ABS45.26億元。

合并范圍變化頻繁風(fēng)險

募集說明書顯示，報告期內(nèi)各期間，公司的合并財務(wù)報表范圍均發(fā)生了一定變化。2017年，公司新納入合并報表范圍的子公司共172家。2018年，公司新納入合并報表范圍的子公司共299家。2019年，公司新納入合并報表范圍的子公司共175家。2020年1-6月，公司新納入合并報表范圍的子公司共126家。未來，若公司合并范圍頻繁變化，可能會對公司的經(jīng)營狀況及財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生一定影響。

有息負債規(guī)模達1121億元

最近三年及一期末，發(fā)行人包含短期借款、其他流動負債、一年內(nèi)到期的非流動負債、長期借款和應(yīng)付債券在內(nèi)的有息負債分別為1134.89億元、1126.13億元、1123.21億元和1121.61億元，占負債總額比例分別為62.12%、50.64%、43.76%和39.53%。較高的有息負債總額使發(fā)行人的負債存在一定的償付風(fēng)險，若發(fā)行人持續(xù)融資能力受到限制或者未能及時、有效地做好償債安排，可能面臨的償債壓力或?qū)Πl(fā)行人的日常經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。

信托等非標(biāo)融資規(guī)模占有息負債總額比例為22.19%

截至2020年6月末，發(fā)行人信托等非標(biāo)融資規(guī)模為248.89億元，占有息負債總額比例為22.19%，其中信托借款金額為223.11億元。非標(biāo)融資的監(jiān)管政策變動較多，非標(biāo)融資的資金來源存在一定不確定性，可能對未來業(yè)務(wù)的拓展產(chǎn)生一定不利影響。

簽署業(yè)績對賭承諾無法實現(xiàn)風(fēng)險

2020年9月，發(fā)行人引入泰康人壽和泰康養(yǎng)老作為戰(zhàn)略投資者，并簽署業(yè)績對賭承諾：以2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤40.2億元為基礎(chǔ)，陽光城歸母凈利潤應(yīng)滿足以下要求：前5年（即2020年至2024年）歸母凈利潤每年年均復(fù)合增長率不低于15%且前5年累積歸母凈利潤數(shù)不低于340.59億元（即，為達到前5年累積歸母凈利潤數(shù)公司歸母凈利潤平均年增長率應(yīng)高于18.13%)。未來5年，發(fā)行人存在業(yè)績承諾無法實現(xiàn)的風(fēng)險。

（中華網(wǎng)財經(jīng)綜合 文/葛亮）

關(guān)鍵詞： 陽光城 發(fā)債