中華網財經1月7日訊 創業板上市委員會2021年第1次審議會議于2021年1月6日召開，審議結果顯示，浙江本立科技股份有限公司（以下簡稱“本立科技”）首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

根據招股書顯示，本立科技本次擬公開發行股票的數量為不超過1768萬股，且本次公開發行股票數量不低于發行后總股本的25%（最終以中國證監會核準的數量為準）。本次公開發行股票預計全部采用公開發行新股方式，不涉及公司股東公開發售股份事項。本立科技擬募集資金4.76億元，其中，1.43億元用于基于一氧化碳羰基化反應技術平臺的N，N-二甲氨基丙烯酸乙酯擴產及DDTA、EETA建設項目；1.45億元用于基于四氯化碳傅克反應技術平臺的2，4-二氯-5-氟苯甲酰氯擴產及TBBC、TMBC建設項目；1.38億元用于研發中心建設項目；5000萬元用于補充營運資金。

資料顯示，本立科技主營業務為醫藥中間體、農藥中間體、新材料中間體的研發、生產和銷售。從股權結構來看，本立科技實控人為吳政杰和劉翠容，兩人為夫妻關系。其中，吳政杰直接持有本立科技32.24%的股份，為公司控股股東。同時配偶劉翠容擔任少思投資的普通合伙人和執行事務合伙人，持有少思投資份額比例為0.33%，少思投資持有本立科技9.91%的股權，劉翠容擁有本立科技9.91%的投票權。因此本立科技實際控制人為吳政杰和劉翠容。

資料顯示，吳政杰1997年8月至2006年12月期間任職于京新藥業，離職時任京新藥業全資子公司上虞京新的總經理。

而京新藥業在報告期內均為本立科技第二大客戶，相關的銷售金額分別為1.08億元、1.01億元、1.13億元、4427.65萬元，占比分別為31.95%、23.1%、20.29%、14.7%。

二聚物利潤不可持續

業績方面，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司營業收入分別為3.37億元、4.38億元、5.59億元、4.56億元。其中2020年是前三個季度，公司較上年同期增長11.14%，歸屬于公司母公司股東的凈利潤為6,635.89萬元，較上年同期增長48.40%。扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為6,509.47萬元，同比增長51.23%。

另外，經初步測算，公司預計2020年營業收入區間為61,000萬元至64,000萬元，同比上升9.07%至14.43%，凈利潤區間為8,710萬元至9,300萬元，同比上升19.11%至27.18%，扣除非經常性損益后的凈利潤區間為8,510萬元至9,100萬元，同比上升28.8%至37.73%。從上述業績指標來看，公司經營情況良好，各項指標穩定增長。

但是，公司1201產品生產過程中產生的二聚物，對2019年度凈利潤貢獻約為1,757.79萬元，占2019年度發行人歸屬于母公司股東的凈利潤比例為24.04%。截至2019年12月31日，以前年度結存的二聚物尚余660.826噸，2020年1-6月共耗用存量二聚物301.50噸，月均耗用50.25噸，相應增加凈利潤約為1,058.48萬元，占2020年1-6月發行人歸屬于母公司股東的凈利潤的比例為26.59%。后續按月均耗用50.25噸測算，預計2020年度耗用603噸，至2021年2月將全部耗用完畢。以前年度存量二聚物的耗用預計對2020年度凈利潤貢獻約為2,116.97萬元。隨著以前年度存量二聚物耗用完畢，相關利潤貢獻將不可持續。

子公司借款擔保和受托轉貸疑利益輸送

2016年4月，吳政杰、陳建軍、同豐醫藥分別與中國光大銀行股份有限公司臺州臨海支行簽訂《保證合同》，為公司在中國光大銀行股份有限公司臺州臨海支行簽訂的編號為2016016GD5002的《固定資產暨項目融資借款合同》提供保證擔保。

2018年4月，吳政杰、陳建軍、同豐醫藥分別與寧波銀行臺州分行簽訂編號為08801KB20188000、08800KB20188080、08800KB20188079號，有效期自2018年4月4日至2021年4月4日的額度為3,000萬元的最高額保證合同，為寧波銀行臺州分行依所簽訂的一系列授信業務合同與公司形成的債權提供保證擔保。

2019年12月，陳建軍、同豐醫藥已終止上述擔保。同豐醫藥在2018年還存在向本立科技受托轉貸的行為。

對此業內人士認為，子公司同豐醫藥屢次為本立科技提供借款擔保和受托轉貸，其中可能存在利益輸送的情況。

市場前景可觀

21世紀以來，全球醫藥中間體生產重心逐漸向中國、印度等轉移。根據2018年12月國金證券研究所發布的《中間體行業深度：從產業鏈轉移及競爭力優勢角度研判中間體行業發展趨勢》研究報告顯示，我國醫藥中間體產量在2000年至2015年間從2.5萬噸增長至68萬噸，已經發展成為我國精細化工行業最主要的細分市場之一。

根據CredenceReaserch的統計數據顯示，2018年全球醫藥中間體市場規模為259.65億美元，未來將以4%的復合增長率增長，預計2027年達到368.91億美元。全球醫藥中間體市場發展將帶動我國醫藥中間體行業市場規模持續增長。

除醫藥中間體的應用外，本立科技還將801產品的應用拓展到農藥中間體領域，并利用三大技術平臺，成功研發部分農藥中間體和新材料中間體的新生產工藝，替代和改造傳統生產工藝，開始進入農藥殺菌劑、殺蟲劑、除草劑以及新材料的光引發劑、醫藥頭孢等領域，產品和技術應用領域逐漸擴大。

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