中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布中偉新材料股份有限公司（以下稱(chēng)為“中偉新材”）深市創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)過(guò)會(huì)消息，華泰聯(lián)合證券為主承銷(xiāo)商。企業(yè)及其承銷(xiāo)商將分別與深圳證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

公司主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括三元前驅(qū)體、四氧化三鈷，分別用于生產(chǎn)三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進(jìn)一步加工制造成鋰電池，最終應(yīng)用于新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。公司獲得國(guó)內(nèi)專(zhuān)利95項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利43項(xiàng)。

據(jù)中偉新材招股書(shū)顯示，本次擬發(fā)行不超過(guò)5697萬(wàn)股，募集資金16.6172億元，主要用于高性能鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體西部基地項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。詳情如下圖：

公司從2017年-2019年及2020年3月，營(yíng)業(yè)收入分別為18.6億元、30.6億元、53.1億元及15.6億元，而凈利潤(rùn)分別為1823.33萬(wàn)元、6313.39萬(wàn)元、1.798億元及6265.72萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為-2.15億元、-2.08億元、-2.5億元及-1.63億元。

據(jù)招股書(shū)披露，公司實(shí)際控制人鄧偉明和吳小歌夫婦：通過(guò)中偉集團(tuán)間接占公司股份比例為67.10%；通過(guò)弘新成達(dá)間接占公司股份比例為2.38%。鄧偉明通過(guò)恒盛勵(lì)能間接占公司股份比例為0.04%；同時(shí)，鄧偉明占公司股份比例為4.08%。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司，持有公司股份數(shù)量為37,730.16萬(wàn)股，占公司股份比例為73.59%。

公司擁有5家全資子公司、2家全資孫公司，無(wú)參股公司、分公司。

據(jù)招股書(shū)披露，公司主要收入來(lái)源于產(chǎn)品三元前軀體和四氧化三鈷，受托加工和其他的收入占比逐漸縮小不足2%。公司營(yíng)收從2017年的18億元到2019年的52.24億元，三年增長(zhǎng)超過(guò)2.8倍。

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為6932.26萬(wàn)元、1.0787億元元、1.7547億元和6512.12萬(wàn)元，逐年顯著增長(zhǎng)。同時(shí)，公司核心技術(shù)產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入的比例亦逐年增長(zhǎng)。并且核心技術(shù)產(chǎn)品收入占總營(yíng)收的90%以上。

另外，從招股書(shū)顯示來(lái)看，目前中偉新材IPO存在這幾大風(fēng)險(xiǎn)影響公司業(yè)績(jī)：

一、技術(shù)方面，技術(shù)路線(xiàn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、新產(chǎn)品迭代風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)。

二、經(jīng)營(yíng)方面，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、下游客戶(hù)相對(duì)集中風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、境外銷(xiāo)售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能利用率不足的風(fēng)險(xiǎn)、房屋權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)等。

三、內(nèi)控方面，安全生產(chǎn)與環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)。

四、財(cái)務(wù)方面，綜合毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、其他方面，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格可能發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 中偉新材 IPO