中國基金報 晨曦

監(jiān)管嚴查之下，又有券商被出具警示函！

12月5日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，四川證監(jiān)局對川財證券采取出具警示函措施的決定。

【資料圖】

從違規(guī)事由上來看，川財證券涉及債券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、個別資產(chǎn)證券化項目存續(xù)期管理不到位等問題。

近期，各地證監(jiān)局加強對券商債券承銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管，屢有券商遭遇監(jiān)管點名，嚴重者甚至被暫停業(yè)務(wù)。上月，證監(jiān)會公布《關(guān)于注冊制下提高中介機構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，并公開征求意見，加強債券中介機構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范，督促中介機構(gòu)切實承擔起“看門人”職責作用。

債承業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善

具體來看此次川財證券被監(jiān)管點名的情況——

四川證監(jiān)局指出，川財證券債券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個別項目盡職調(diào)查不充分，內(nèi)核意見跟蹤落實不到位，受托管理履職不足；個別資產(chǎn)證券化項目存續(xù)期管理不到位，信息披露不到位等問題。

根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，發(fā)行人、承銷機構(gòu)及其相關(guān)工作人員在發(fā)行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。

另外，公司債券募集資金的用途應(yīng)當在債券募集說明書中披露，發(fā)行人應(yīng)當在定期報告中披露公開發(fā)行公司債券募集資金的使用情況。非公開發(fā)行公司債券的，應(yīng)當在債券募集說明書中約定募集資金使用情況的披露事宜。

最終，四川證監(jiān)局決定對川財證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。川財證券應(yīng)在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)向四川證監(jiān)局提交整改報告。

監(jiān)管對川財證券的債券業(yè)務(wù)較為關(guān)注。2021年2月，因債券交易合規(guī)風(fēng)控不到位、業(yè)務(wù)部門經(jīng)營管理混亂、人員薪酬管理不完善等多方面問題，四川證監(jiān)局曾暫停川財證券資管產(chǎn)品備案三個月、暫停新增自營債券投資規(guī)模三個月。

2021年報顯示，川財證券在投行業(yè)務(wù)中列出的亮點即包括債券承銷規(guī)模持續(xù)做大和ABS業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破。2021年券商債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評價結(jié)果為B，累計發(fā)行規(guī)模75億、承銷（分銷）規(guī)模38億。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來川財證券債券總承銷規(guī)模突破百億元，主要為地方政府債（61.24億元）及公司債（38.49億元）。

另外，今年1月川財證券還因基金銷售問題遭遇四川證監(jiān)局的警示函，涉及四項問題：一是對銷售的基金產(chǎn)品準入的集中統(tǒng)一管理不到位；二是個別宣傳推介材料用語不規(guī)范且未提交合規(guī)審查；三是基金銷售業(yè)務(wù)人員資質(zhì)管理不到位；四是場內(nèi)基金銷售投資者適當性管理不到位。

監(jiān)管嚴查債券承銷

除了川財證券外，近期屢有券商因債券承銷業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管罰單。

上周，同為四川轄區(qū)內(nèi)中小券商的宏信證券也被四川證監(jiān)局出具警示函，違規(guī)事由與川財證券也相當類似：存在債券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個別項目盡職調(diào)查、風(fēng)險揭示不充分；受托管理責任履行不到位，個別項目主營業(yè)務(wù)募集資金使用情況核查不足等問題

今年9月，四川證監(jiān)局還對江海證券、聯(lián)儲證券兩家券商作出警示函。兩家券商作為達州債相關(guān)債券的受托管理人，未嚴格履行募集資金監(jiān)督義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)募集資金未按約定的用途使用，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》。

另外，由于相關(guān)資產(chǎn)支持計劃、非公開發(fā)行公司債券項目中存在盡調(diào)不充分等問題，質(zhì)控、內(nèi)核未予充分關(guān)注，華金證券上月被證監(jiān)會暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個月。

中小券商之外，頭部券商也因債券盡職調(diào)查不充分、未勤勉盡責等問題遭遇警示。今年8月，遼寧證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布了對中金公司、海通證券出具的警示函，均涉及“華晨債”承銷問題，相關(guān)項目負責人也被點名。

上月，證監(jiān)會公布《關(guān)于注冊制下提高中介機構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，并公開征求意見，意在深化公司債券發(fā)行注冊制改革，推動交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展，加強債券中介機構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范，督促中介機構(gòu)切實承擔起“看門人”職責作用。

據(jù)介紹，近年來境內(nèi)信用債市場增速較快，已成為全球第二大市場，隨著經(jīng)濟下行壓力加大和發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，債券市場正由“量的擴張”轉(zhuǎn)向“量質(zhì)并重”的發(fā)展新階段。中介機構(gòu)是債券市場重要參與方，推動市場高質(zhì)量發(fā)展，應(yīng)著眼于壓實機構(gòu)責任，提高中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，提升監(jiān)管效能，為交易所債券市場持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

在加強監(jiān)管方面，《指導(dǎo)意見》中提出，將加強中介機構(gòu)檢查督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題嚴肅查處。進一步健全債券風(fēng)險及違規(guī)問題監(jiān)管臺賬，以問題導(dǎo)向和風(fēng)險導(dǎo)向為原則開展現(xiàn)場檢查，增強監(jiān)管精準性和威懾力。立足壓實中介機構(gòu)責任，堅持發(fā)行人、中介機構(gòu)一體追責。嚴肅查處中介機構(gòu)及其責任人未勤勉盡責，對重大違法違規(guī)行為加大稽查處罰力度，堅持“雙罰制”原則。

編輯：艦長

關(guān)鍵詞： 又一家券商遭警示 公司債券 川財證券 四川證監(jiān)局