4月21日，“巨無霸”中國海油（600938.SH）回A首日收于13.79元/股，漲27.69%。4月21日早盤中國海油股價一度大漲44%，觸發(fā)臨停，恢復交易后股價回落調(diào)整。

申購曾遭逾2.4億元棄購，采用“綠鞋”機制護盤

中國海油此次回A采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售（“網(wǎng)下發(fā)行”）和網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發(fā)行（“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進行，其中戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)引入中國石油、中國石化、中國華融、中國人壽等12家戰(zhàn)投。

據(jù)此前披露的發(fā)行結(jié)果顯示，中國海油此次發(fā)行價格為10.80元/股，發(fā)行股份數(shù)量為26億股，回撥后網(wǎng)上發(fā)行中簽率為0.43%，為今年年內(nèi)最高。

不過中國海油的棄購情況曾引發(fā)市場對其股價破發(fā)的擔憂。申購過程中，網(wǎng)上投資者放棄認購金額2.42億元，另有7名網(wǎng)下投資者放棄認購，棄購金額59.62萬元。

為保護股價，中國海油采用了超額配售選擇權(quán)，也即所謂“綠鞋”機制。

一般而言，“綠鞋”機制是發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲得授權(quán)的主承銷商在股票上市之日起30天內(nèi)可按照同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量15%的股票。市場普遍認為該機制的引入系利用股票和資金供給，穩(wěn)定新股股價，增強參與一級市場認購的投資者信心，實現(xiàn)新股股價由一級市場向二級市場平穩(wěn)過渡。

在未考慮此次A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)情況下，中國海油此次發(fā)行募集資金凈額為278.92億元；若全額行使此次A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，此次發(fā)行募集資金凈額為320.91億元。募集資金將用于圭亞那Payara油田等8大油田區(qū)塊開發(fā)應用項目以及補充流動資金。

去年凈利超700億，創(chuàng)歷史最好業(yè)績，新能源布局提速

中國海油為特大型國企，成立于1982年，是中國最大的海上油氣生產(chǎn)運營商，也是全球最大的獨立油氣勘探及生產(chǎn)集團之一。中國海油是“三桶油”中最早赴海外上市的一家，于2001年在美股和港股上市。2021年年初受制裁影響從美股退市后，中國海油啟動回A。

財經(jīng)評論家皮海洲此前曾表示，從中國電信到中國移動，再到中國海油，這些巨無霸接連回歸A股市場，正是A股市場發(fā)展壯大的一種表現(xiàn)。“一方面是A股市場的接納能力明顯增強了，另一方面是這些巨無霸加入A股市場之后，將進一步提升A股市場抵御風險的能力”。

2021年受益于國際油價上漲等因素，中國海油創(chuàng)下歷史最好業(yè)績，實現(xiàn)營業(yè)收入2461.12億元，同比增長58.40%；歸母凈利潤703.20億元，同比增長181.77%。2022年以來油氣價格持續(xù)上行背景下，多家機構(gòu)表示看好中國海油今年及中長期的業(yè)績表現(xiàn)。

中國海油目前主要業(yè)務板塊包括油氣勘探開發(fā)、專業(yè)技術(shù)服務、煉化與銷售、天然氣及發(fā)電、金融服務等，并積極發(fā)展海上風電等新能源業(yè)務。

在國內(nèi)，中國海油通過自營作業(yè)及以產(chǎn)品分成合同的形式與合作伙伴合作，在渤海、南海西部、南海東部和東海等區(qū)域進行油氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)活動。在海外，中國海油擁有多元化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在多個世界級油氣項目持有權(quán)益。

另一方面，中國海油也在加快新能源業(yè)務布局。中國海油曾于2021年8月表示，“十四五”期間計劃每年將資本支出中的5%-10%用于新能源產(chǎn)業(yè)，探索發(fā)展“以海為主”的差異化新能源業(yè)務，推進海上風電規(guī)模化、效益化發(fā)展。

貝殼財經(jīng)記者了解到，2020年，中國海油位于江蘇附近海域的首個海上風電項目已經(jīng)實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，該項目規(guī)劃裝機容量300兆瓦，計劃在海上建設(shè)67臺風機。

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