進入9月份，北交所的動作越來越頻繁。什么人、多少資金、何種資質可以投資北交所呢？針對市場的關切，備受投資者關注的北交所的投資門檻明確了。

9月17日，北交所明確個人投資者準入的資金門檻為證券資產50萬元，機構投資者準入不設置資金門檻。自規則發布之日起，投資者即可預約開通北京證券交易所交易權限。同時，創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元，于9月17日發布實施。

投資者即日起可申請預約開戶

北交所開市后，個人投資者準入門檻為開通交易權限前20個交易日日均證券資產50萬元，同時具備2年以上證券投資經驗。在北京證券交易所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北京證券交易所。同時，北京證券交易所將堅持與新三板創新層、基礎層一體發展和制度聯動，具有新三板創新層和基礎層交易權限的投資者，其交易權限范圍將包含北京證券交易所股票。

需要說明的是，本次規則發布后至北京證券交易所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產標準。同時，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請預約開通北交所交易權限。

著手指導證券公司制定完善制度流程

與規則發布同步，北交所已著手指導各證券公司制定完善適當性管理的制度流程，有序推進投資者預約開戶，做好投資者的風險揭示工作，為深化新三板改革、北京證券交易所平穩開市創造良好條件。

此前，按照新三板原先規則，基礎層、創新層、精選層，從前往后一層比一層的篩選標準更嚴格。不同層次的股票對應著不同的開戶門檻，其中精選層開戶門檻是，個人投資者需有兩年以上的證券投資經驗，并且開戶前10個交易日日均證券資產需要在100萬元以上。

此次北交所在原有精選層100萬的投資者門檻基礎上，調整為50萬的資金門檻是經過評估、調研后作出的合理安排。從資本市場改革實踐的成功經驗看，形成市場規模、打造品牌特色均需要與之相匹配的投資者數量規模支撐。

將著力打造服務中小企業主陣地

北交所相關負責人表示，將著力打造服務中小企業主陣地，面對未來更多專精特新中小企業上市發展，合適的投資者適當性要求，有利于市場流動性水平處于合理適度狀態。

幾乎同步，全國股轉公司修改了《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者準入資金門檻由150萬元調整為100萬元。此舉是為實現北交所與新三板創新層、基礎層的一體發展和制度聯動，更好促進創新資本形成，著力構建投早、投小、投創新的市場生態。

精選層變更設立為北交所后，施行50萬的證券資產門檻，同時上市企業均來源于創新層。因此，統籌好北交所和新三板市場的整體協同發展，做活做強創新層和基礎層，是完善服務中小企業全鏈條制度體系中的重要一環，是促進形成層層遞進的中小企業成長路徑和良好的多層次市場生態的基本要求。

新三板是資本市場服務中小企業的重要探索，從過去八年多的探索實踐看，投資者適當性制度作為市場的重要基礎制度，為市場平穩發展和各項制度創新提供了有力保障。2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創新層、基礎層投資者準入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。截至8月底，新三板市場投資者規模達到改革前的7倍，激發了市場活力。

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