閩系房企中駿集團控股（01966.HK）宣布完成一筆逾5億元的債券兌付的消息之后，傳來該公司的債券發行消息。

中駿集團控股旗下的廈門中駿集團有限公司擬發行7億元中期票據，其中不低于4.9億元用于項目開發建設和購回或償還中駿集團控股有限公司境外美元債券用途、不超過2.1億元用于補充流動資金。

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募集文件顯示，本期中期票據由中債信用增進投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

據了解，7月28日，廈門中駿將于8月1日到期的5.4億公司債券兌付資金已匯出，本息合計5.75億元。該筆債券為廈門中駿集團有限公司2019年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期），簡稱“19中駿01”，發行金額5.4億元，利率為6.5%。

據中駿集團控股消息，今年4月，中駿集團完成5億美元優先票據的兌付，2023年內到期美元債正式清零。

據募集文件，最近三年及一期，發行人房地產銷售業務分別實現營業收入293.62億元、351.50億元、245.73億元和57.88億元，分別占營業收入的97.43%、98.50%、94.63%和97.18%。

2022年發行人房地產收入同比減少105.77億元，降幅為30.09%，主要是受疫情影響國內經濟增長承壓，導致市場購房需求下降，房地產行業收入普遍下滑。

截至2023年3月末，發行人存貨中一二線城市項目數量合計54個，占比41.86%，賬面價值合計528.13億元，占比56.42%。

短期償債壓力方面，募集說明顯示，近三年及一期末，發行人合并口徑資產負債率分別為74.21%、74.67%、77.43%和77.50%，處于較高水平。近三年及一期末，發行人合并口徑流動比率分別為1.22、1.22、1.15和1.15，速動比率為0.46、0.35、0.31和0.33。房地產市場的波動和融資環境的變化可能使發行人面臨一定的償債壓力。

近三年及一期，公司合并口徑經營活動產生的現金流凈額分別4.36億元、-66.49億元、21.06億元和51.13億元，其經營活動現金流整體波動較大。2021年，由于銷售規模有所增長，公司銷售商品、提供勞務收到的現金同比增長4.84%；由于建設支出增長較快，公司經營活動凈現金流由凈流入轉為凈流出狀態。

發行人2022年經營活動現金流凈流入大幅增加主要原因是發行人近一年未新增拿地，故經營活動現金流出中購建商品、接受勞務支付的現金較往年大幅減少，因此經營活動現金流大幅凈流入。發行人經營活動現金流入主要系房地產業務的銷售收入。

截至2023年3月末，發行人公司受限制資產賬面價值合計達452.26億元，占凈資產比例為116.34%，占資產總額比例達26.17%。受限制資產主要為公司項目開發向金融機構借款設定的擔保資產，主要包括公司各級子公司開發的房地產項目和持有的貨幣資金等。較大規模的受限制資產在公司的后續融資以及資產的正常使用方面存在一定的風險。

（文章來源：澎湃新聞）

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