養(yǎng)老理財亮相在即!近期，工銀理財、建信理財相繼披露，首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品已報備，預計將于近期正式發(fā)行。即將“面市”的養(yǎng)老理財產(chǎn)品有何亮點?11月24日，北京商報記者從試點地區(qū)多家承銷銀行處獲悉，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點機構(gòu)大多只推出一款產(chǎn)品，產(chǎn)品投資期限普遍為五年期，風險等級為中低風險，相較于其他理財產(chǎn)品，還特設提前贖回、分紅條款。

11月23日，獲批養(yǎng)老理財試點發(fā)行機構(gòu)之一的建信理財宣布，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點方案已獲監(jiān)管機構(gòu)認可。首批養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品已經(jīng)報備，預計將于近期正式發(fā)行。

至于產(chǎn)品特色，建信理財稱，將在首批發(fā)行產(chǎn)品中同時試點封閉式和開放式產(chǎn)品，兼顧單筆購買和小額定投模式，并嵌入定投、分紅、申贖場景等功能，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品將在建設銀行和招商銀行“雙渠道”公募發(fā)行。

此前11月19日，工銀理財也披露了養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品進展，工銀理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點方案已獲監(jiān)管機構(gòu)認可。首只養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品已經(jīng)報備，相關(guān)負責人透露預計12月初正式問市。據(jù)介紹，首只試點理財產(chǎn)品為五年期限封閉運作產(chǎn)品，產(chǎn)品將采取公募發(fā)行。投資運作方面，產(chǎn)品將重點投向高等級信用債券，也將持有部分權(quán)益類資產(chǎn)。

按照《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》(以下簡稱《通知》)，9月15日起，工銀理財將在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財將在深圳市，光大理財將在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。對于養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的進展，10月21日，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人王朝弟也曾透露，目前，養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品已進入報備階段，可能將于本月底或下月在“四地四機構(gòu)”與消費者見面。

根據(jù)《通知》要求，試點理財公司制定的養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點方案，報經(jīng)銀保監(jiān)會相關(guān)機構(gòu)監(jiān)管部門認可后，應按照公募理財產(chǎn)品信息登記要求，于銷售前10個工作日，在銀行業(yè)理財登記托管中心“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”進行產(chǎn)品登記。

11月24日，北京商報記者以“養(yǎng)老”為關(guān)鍵詞在銀行業(yè)理財登記托管中心查詢，目前暫無相關(guān)產(chǎn)品登記信息。不過，北京商報記者從試點地區(qū)多家承銷銀行處獲悉，部分參與試點的多家理財子公司養(yǎng)老理財產(chǎn)品定檔時間已敲定12月。

某參與試點的理財子公司母行網(wǎng)點人員表示，目前客戶已可以預約登記產(chǎn)品擬購買額度，期限為五年期，銷售起點為1元，單個投資者購買上限為100萬元。該工作人員介紹，為對應試點地區(qū)，該產(chǎn)品僅面向持有限定地區(qū)身份證的投資者銷售，產(chǎn)品的風險等級為R3(即平衡型)，業(yè)績比較基準為年化5%-7%。同時該款產(chǎn)品收取2BP的托管費，但不收取超額業(yè)績報酬，產(chǎn)品投向固定收益品種的比例占到80%-100%，有0-20%的權(quán)益或衍生品配置。相較于其他理財產(chǎn)品，雖然該款養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資期限較長，但設立了提前贖回和分紅條款，患有重大疾病等投資者可以提供相關(guān)證明材料，申請?zhí)崆摆H回;產(chǎn)品成立滿兩年后，每年還將進行現(xiàn)金分紅。

在此次參與試點的產(chǎn)品中，也有理財子公司退出了“本金+收益”按年返還的產(chǎn)品。根據(jù)一家理財子公司母行人員介紹，相關(guān)產(chǎn)品預計在12月上旬發(fā)行，期限是五年期，每年會返20%的“本金+收益”，產(chǎn)品定位是中低風險。

資深銀行業(yè)分析人士卜振興認為，新面市的養(yǎng)老理財試點具有如下特點：產(chǎn)品風險等級相對較低，一般是低風險等級;投資門檻相對較低，1元起購;期限相對較長，是傳統(tǒng)存款的替代;資產(chǎn)投向方，主要是投資高等級、高收益類資產(chǎn);收益率水平較高，同時波動較小。

隨著試點政策的落地，投資者該如何參與?普益標準研究員董加發(fā)建議，投資者不宜過度關(guān)注產(chǎn)品短期內(nèi)的凈值波動，應結(jié)合自身風險偏好關(guān)注養(yǎng)老理財的風險收益特征。即將推出的養(yǎng)老理財雖定位為養(yǎng)老，風險預計較小，但因理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，該類產(chǎn)品的收益依然會隨著市場的變化而變化。同時，投資者應結(jié)合自身資金情況及養(yǎng)老需求，仔細研究該類產(chǎn)品的投向、流動性、風險、收益等各方面情況，對于長期養(yǎng)老投資進行合理的資金分配。總的來說，投資者如果要投資養(yǎng)老理財產(chǎn)品，主要需考慮自身的養(yǎng)老需求、能否堅持長期投資，以及該產(chǎn)品是否符合自己的投資理念，既要選擇適合自己的投資方式，也要選擇風險偏好相匹配的養(yǎng)老理財產(chǎn)品進行投資。

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