數據顯示，從2018年初到2020年10月20日，共有1618款銀行理財產品提前終止，其中，僅2020年，就有785款產品提前終止合約，涉及多家商業銀行。業內人士認為，銀行提前終止部分理財產品，有兩個主要原因，一是遵從資管新規的要求，二是迫于資金成本的壓力。

以工行一款產品為例，7月29日，2018-8期“安享長盈”工銀財富客戶專屬理財產品被提前終止。這款產品于2018年3月發行，期限長達5年，原到期時間為2023年3月8日，但工行發布了提前終止公告，產品到期日提前到2020年7月29日，產品期限由1829天變為877天。值得注意的是，該產品成立以來年化收益率高達6.1%，而現在很多理財產品的收益率都不到4%。據了解，今年以來被提前終止的理財產品都跟這款產品一樣，收益率比目前的市場平均水平高出一大截。

據悉，2018年4月，央行發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，即資管新規。其中明確要求，銀行理財要打破剛性兌付，破除多層嵌套與禁止資金池模式，實現凈值化轉型，保本型等違規理財產品必須退出。

工行有關負責人此前表示，資管新規發布以來，該行推動落實理財業務經營整改。對部分不符合新規要求且難以整改的產品予以提前終止，也是這項工作的一部分。

今年以來，銀行普遍開始加快清退非凈值型理財產品。截至2020年6月末，凈值型銀行理財產品存續規模約為13.24萬億元，同比增長67%，占全部理財產品存續余額的53.82%，銀行理財產品凈值化轉型進度過半。

除了資管新規的要求，資金成本也是銀行考慮的重要因素。普益標準研究員于康指出，存續老產品定價較高，該部分產品大多仍存在“剛性兌付”現象，而當前市場利率維持較低水平，新增投資品收益下行，容易出現成本與收益倒掛的現象。出于資金成本控制考慮，部分銀行適時采取了終止高收益產品運作方案。

對于銀行單方面提前終止理財產品是否合法合規，業內人士表示，這要看理財產品說明書里是否對產品提前終止有相關約定。比如，工行上述產品就規定，“為保護客戶利益，工商銀行可根據市場變化情況提前終止本產品。除本說明書第七條約定的可提前贖回的情形外，客戶不得提前終止本產品。”事實上，銀行發行的理財產品，絕大多數都有類似條款。

文/本報記者 程婕

關鍵詞： 理財產品 商業銀行