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8月25日，上海期貨交易所、上海國際能源交易中心（下稱“上期能源”）發(fā)布公告，自2023年9月4日結(jié)算時(shí)起，將對上期所已上市的全部18個(gè)期貨品種和上期能源已上市的4個(gè)期貨品種實(shí)施差異化保證金，將套期保值交易保證金比例優(yōu)惠1個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，上期所螺紋鋼、熱軋卷板、不銹鋼、銅、鋁、鋅、鉛、黃金、紙漿、天然橡膠、氧化鋁、線材、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳、丁二烯橡膠，以及上期能源國際銅、20號膠、原油、低硫燃料油共計(jì)22個(gè)品種期貨合約套期保值交易保證金比例調(diào)整為漲跌停板幅度加1個(gè)百分點(diǎn)，較調(diào)整前套期保值交易保證金比例優(yōu)惠1個(gè)百分點(diǎn)。

上期所表示，實(shí)施差異化保證金旨在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，更具針對性地降低實(shí)體企業(yè)進(jìn)行套期保值的成本，吸引實(shí)體企業(yè)更廣泛地參與期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，助力期貨市場功能有效發(fā)揮。

金川集團(tuán)是我國特大型采、選、冶、化、深加工聯(lián)合企業(yè)，2022年鎳、銅產(chǎn)量分別排名世界第4位和國內(nèi)第4位，已深度參與上期所銅、鎳等有色品種期貨套期保值交易。針對此次差異化保證金的推出，金川集團(tuán)期貨部負(fù)責(zé)人杜鵬表示，上期所、上期能源通過優(yōu)化保證金收取規(guī)則，為套期保值交易提供優(yōu)惠，切實(shí)降低了實(shí)體企業(yè)參與期貨市場從事套期保值的交易成本。

“此次降成本的措施將至少為金川集團(tuán)節(jié)省3000多萬元的期貨交易保證金，這將大大降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高資金的流動性，提升資金的使用效率。另一方面，較低的保證金水平能適當(dāng)緩解資金壓力，進(jìn)一步激發(fā)集團(tuán)旗下子公司參與套期保值的意愿，強(qiáng)化集團(tuán)整體的套期保值意識。”杜鵬說。

金瑞期貨運(yùn)營管理部負(fù)責(zé)人劉志立表示，上期所、上期能源對套期保值實(shí)施保證金差異化管理，是對精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)一步優(yōu)化與創(chuàng)新，真正踐行了期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心。一方面，該舉措將進(jìn)一步降低實(shí)體企業(yè)套期保值交易成本，實(shí)實(shí)在在給予實(shí)體企業(yè)優(yōu)惠。另一方面，該舉措將起到一個(gè)非常好的市場導(dǎo)向效用，吸引更多有需求的產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場，進(jìn)一步助推期貨市場可持續(xù)發(fā)展。

據(jù)了解，目前，上期所正在積極推進(jìn)新型組合保證金業(yè)務(wù)上線工作，進(jìn)一步降低市場交易成本，持續(xù)為實(shí)體企業(yè)賦能。未來上期所將繼續(xù)傾聽市場需求，推出更多務(wù)實(shí)舉措，助推期貨市場高質(zhì)量發(fā)展。

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