近日，36氪創(chuàng)投研究院發(fā)布《36氪2021年度中國股權(quán)投資市場ESG實(shí)踐報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》重點(diǎn)基于中國股權(quán)市場的桌面研究、機(jī)構(gòu)訪談等方式進(jìn)行撰寫。

《報(bào)告》顯示，ESG在中國市場的發(fā)展呈現(xiàn)出三大特點(diǎn)：首先，介于二級市場信息披露和行業(yè)規(guī)范的優(yōu)勢，國內(nèi)二級市場的ESG理念普及和實(shí)踐程度遠(yuǎn)高于一級市場;其次，各交易所、監(jiān)管層對上市企業(yè)ESG信息披露均具有明確指引和政策法規(guī)，因此處于投資階段相對靠后的PE機(jī)構(gòu)對ESG重視程度強(qiáng)于VC機(jī)構(gòu);再次，LP對ESG的重視程度在不斷提升和迭新，不少秉持ESG投資理念的LP已經(jīng)發(fā)生了從“負(fù)面篩選”到“正向選擇”觀念轉(zhuǎn)變，在投資初期就對GP提出標(biāo)準(zhǔn)的量化要求，引導(dǎo)GP選擇更符合ESG理念的項(xiàng)目。

在一級市場ESG投資實(shí)踐方面，《報(bào)告》指出目前我國的投資機(jī)構(gòu)普遍對ESG投資有所關(guān)注，制度建設(shè)情況較為樂觀，在進(jìn)行過ESG投資實(shí)踐的機(jī)構(gòu)中，有74%的投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)制定較為明確的ESG投資戰(zhàn)略目標(biāo)以及較為完整的ESG投資方法流程。

同時(shí)，《報(bào)告》顯示，當(dāng)前市場中ESG投資全局性戰(zhàn)略規(guī)劃普遍欠缺，重投前、輕投后，風(fēng)控不完善。主要問題表現(xiàn)為：機(jī)構(gòu)綠色投資戰(zhàn)略標(biāo)清晰性不夠，已經(jīng)具備戰(zhàn)略標(biāo)的樣本機(jī)構(gòu)向制度建設(shè)和產(chǎn)品運(yùn)作落實(shí)尚有提升空間;綠色投資投前領(lǐng)先投后的特征明顯，基金對綠色投資的持續(xù)跟蹤管理相對滯后;以及綠色投資信息披露不夠充分，距合意的披露質(zhì)效還有差距。

關(guān)鍵詞： 36氪 中國股權(quán) 投資市場 ESG