中華網財經12月27日訊：西安高新區管委會透過“西安高科”控股的房地產業務主體“天地源”發布“天地源股份有限公司2021年面向專業投資者公開發行公司債券（第一期）”的公告。

據悉，該債券發行金額為不超過人民幣18.36億元（含18.36億元），不設置超額配售，債券發行期限為3年。

公告顯示，本次債券發行規模不超過人民幣28.1316億元（含28.1316億元），擬分期發行。本次債券期限不超過3年（含3年），可為單一期限品種，也可為多種期限的混合品種。本次債券為固定利率債券，債券票面利率將根據網下詢價簿記結果，由發行人與主承銷商協商確定。債券票面利率采取單利按年計息，不計復利。本次債券采用單利計息，付息頻率為按年付息，到期一次性償還本金。本期債券計劃募集資金扣除發行費用后，擬用于償還即將到期“19天地F1”、“19天地一”公司債券本金及利息。本次債券由西安高科集團有限公司提供全額無條件且不可撤銷的連帶責任保證擔保。

資料顯示，中誠信國際信用評級有限責任公司對該公司（簡稱：中誠信國際）擬發行的“天地源股份有限公司2021年面向專業投資者公開發行公司債券”的信用狀況進行了綜合分析。經中誠信國際信用評級委員會最后審定，本次該公司債券的信用等級為AA+。

其中，中誠信國際指出，近年來該公司擇機獲取新的土地儲備，期末土儲較為充足，但面臨較高的區域集中度風險；另，公司資產規模保持較快增長，公司財務杠桿水平有所下降，但仍處于較高水平，資產及存貨周轉效率持續下滑；毛利水平有所下滑，整體盈利能力有所下滑，經營獲現情況有所增強。

募集說明書顯示，近三年及一期，發行人凈利潤分別為40,074.54萬元、41,170.18萬元、34,877.69萬元和26,904.46萬元，2020年受新冠肺炎疫情影響，發行人竣工交房項目結轉面積較2019年較少，利潤也較2019年度略有下降。

近三年及一期末，發行人的資產負債率分別為84.26%、86.12%、87.54%和87.76%，呈上升趨勢。

此外，報告期末發行人有息債務規模較大和期限集中的風險。

截至2021年6月末，發行人有息債務余額為1,391,360.43萬元，有息債務規模較大。以公司2021年6月末有息債務為基礎，在債券不提前回售的情況下，發行人將于未來1年以內、1～2年、2～3年、3年以上到期的有息債務分別為525,320.85萬元、603,789.58萬元、232,250.00萬元和30,000.00萬元，占有息負債總額的比例分別為37.76%、43.40%、16.69%和2.16%，債務期限結構集中于1年以內和1~2年。目前發行人經營情況良好，但若公司經營狀況發生不利變化，可能會有一定的償債壓力。

值得一提的是，發行人報告期內涉多起重大訴訟及行政處罰。其中，行政處罰事項，發行人及子公司均已按要求整改并已繳納全部罰款共計人民幣1,462.00萬元，該罰款金額占發行人2021年6月末凈資產的0.32%。

關鍵詞： 天地源 發債