內(nèi)循環(huán)下如何選股?黃燕銘給出這五個方向。

黃燕銘：今年下半年的兩大投資機(jī)會分別是順周期和消費(fèi)

以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局之下，A股走勢將如何變化?如何布局選股?

8月27日，國泰君安研究所所長黃燕銘做客第一財經(jīng)聯(lián)合銀華基金推出的云上會(點(diǎn)擊回看)，對以上問題作出解析。

內(nèi)循環(huán)下如何選股?黃燕銘給出這五個方向：

一、房地產(chǎn)市場，房子只住不炒

黃燕銘表示，房地產(chǎn)按照中央的布局，住房只住不炒，這是一個基本的方向，和房地產(chǎn)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈，在未來的時間，在股票市場的投資機(jī)會不是特別大。要發(fā)展內(nèi)需，房價過高，內(nèi)需無法發(fā)展，所以要發(fā)展內(nèi)需，一定要把房價控制在相對穩(wěn)定的環(huán)境之下。在這個環(huán)境下，房價相對來講還是保持一個平穩(wěn)，房地產(chǎn)市場還是要保持穩(wěn)健的發(fā)展?fàn)顩r。這個情況下，我們才能夠促進(jìn)內(nèi)需，否則大家都把錢砸在房地產(chǎn)里面，內(nèi)需很難擴(kuò)張。

二、消費(fèi)和周期里面的民族品牌產(chǎn)業(yè)

黃燕銘認(rèn)為，目前有一些相對來講供給略微有一些過剩的行業(yè)，通過刺激內(nèi)需，使得這些行業(yè)達(dá)到供給與需求的平衡。

其中重點(diǎn)是民族品牌的民族產(chǎn)業(yè)，民族品牌的產(chǎn)業(yè)在消費(fèi)品行業(yè)有大量的民族品牌，在周期品行業(yè)里面，也有大量民族品牌的產(chǎn)業(yè)，還包括通過自己提高供給能力，替代進(jìn)口的這些行業(yè)，黃燕銘認(rèn)為，這是未來一個階段重點(diǎn)看好的產(chǎn)業(yè)。

三、免稅消費(fèi)

黃燕銘認(rèn)為表示，在促進(jìn)消費(fèi)方面，最近比較熱的是免稅消費(fèi)，以前大量居民跑到國外后購買這些消費(fèi)者品，以后在我們自己的免稅商店里，可以得到相應(yīng)產(chǎn)品的購買。

四、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，特別是種子方向產(chǎn)業(yè)

黃燕銘表示，糧食安全涉及到本身國家安全問題，下一步可以重點(diǎn)看農(nóng)業(yè)股票。對于農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖行業(yè)，黃燕銘認(rèn)為，已經(jīng)基本告一個段落，下一個階段農(nóng)業(yè)的重點(diǎn)在種植，而不是在養(yǎng)殖。黃燕銘稱，種植里面重點(diǎn)可以關(guān)注種子方向產(chǎn)業(yè)。

五、國家安全下的信息產(chǎn)業(yè)

黃燕銘表示，涉及到國家安全，還有一個需要關(guān)注的領(lǐng)域就是TMT科技，發(fā)展自主知識產(chǎn)權(quán)，形成我們自己的內(nèi)循環(huán)。

房地產(chǎn)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢如何?

對于房地產(chǎn)行業(yè)的未來，黃燕銘表示，房地產(chǎn)行業(yè)整體將保持平穩(wěn)、健康發(fā)展。從個股角度來講，依然可以在房地產(chǎn)行業(yè)里面找出一些優(yōu)秀的龍頭公司。

黃燕銘表示，第一，行業(yè)集中度的提高是必然的趨勢，在中國，以前房地產(chǎn)行業(yè)有成千上萬，以前的發(fā)展趨勢不需要那么多房地產(chǎn)企業(yè)，一部分中小企業(yè)會慢慢推出這個市場，具有競爭優(yōu)勢的房地產(chǎn)企業(yè)會獲得勝出。

第二，什么樣優(yōu)秀的房地產(chǎn)公司能夠勝出?一定是在資金管理以及在房地產(chǎn)的經(jīng)營管理上，管理做得非常優(yōu)秀的企業(yè)能夠勝出。

第三，房地產(chǎn)公司未來的發(fā)展趨勢是去金融化，突出制造業(yè)的特征。過去二十多年，中國房地產(chǎn)公司都是逐步逐步加金融屬性，所以房地產(chǎn)公司最后不是在做房地產(chǎn)，而是在做金融。以后的發(fā)展趨勢是房地產(chǎn)逐步去金融化，突出它的制造業(yè)特征，這是未來的趨勢。

看好周期類股票，基建是未來撬動經(jīng)濟(jì)的重要點(diǎn)

對于投資方向，黃燕銘稱，很看好周期類的板塊，周期類的股票。

黃燕銘表示，周期類板塊的選股重點(diǎn)不是從房地產(chǎn)考慮，重點(diǎn)從基建方向。房地產(chǎn)基本保持平穩(wěn)，但是基建是未來撬動經(jīng)濟(jì)，刺激經(jīng)濟(jì)很重要一個點(diǎn)。我們國家往年基建建設(shè)基本上都是在一季度，以前一季度大家都去看周期類股票，但是今年一季度基建情況不好，今年的基建主要在三季度，所以三季度是整個基建刺激經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長的一個很重要的環(huán)節(jié)。

基建里面涉及的公司是什么?黃燕銘稱，主要包括建材、建筑、有色金屬、鋼鐵，還有其他的板塊。所以相對于房地產(chǎn)方向，更看好基建有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈。(一財資訊)

關(guān)鍵詞： 地產(chǎn)股未來如何走